宏利闽利一年定开债券发起式财报解读：份额骤降79%，净资产缩水79%

来源：新浪基金∞工作室

宏利闽利一年定期开放债券型发起式证券投资基金2024年年报已发布。报告期内，该基金份额总额从1,009,999,000.00份降至207,237,672.58份，减少约79%；净资产从1,020,957,986.06元降至210,702,747.15元，缩水约79%；净利润为24,739,273.88元，较2023年的42,618,481.52元有所下降；当期发生的基金应支付的管理费为1,570,245.85元，低于2023年的3,046,077.64元。

主要财务指标：利润与净值增长有差异

本期利润与已实现收益

2024年本期已实现收益为26,898,287.05元，本期利润为24,739,273.88元。本期利润较2023年下降明显，主要原因在于市场环境变化影响投资收益及公允价值变动收益。

基金净值表现

过去一年，基金份额净值增长率为4.36%，业绩比较基准收益率为5.43%，基金跑输业绩比较基准1.07个百分点。不过自合同生效起至今，基金份额净值增长率高于业绩比较基准1.49个百分点。

投资运作：策略稳定，业绩有挑战

投资策略

本基金封闭期采用资产配置、久期管理等多种策略，开放期主要投资高流动性品种。2024年在市场收益率波动中积极调整仓位，优化资产配置结构。

业绩表现

截至报告期末，基金份额净值为1.0167元，份额净值增长率为4.36%，业绩比较基准收益率为5.43%。虽未达业绩比较基准，但整体实现了一定的正收益。

市场展望

2025年，经济不确定性或源于地产和出口，消费和基建行业受政策支持。基金组合将继续以票息策略和杠杆策略为主，投资信用债品种。

费用与成本：管理费托管费双降

管理人报酬与基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,570,245.85元，较2023年的3,046,077.64元下降约48.45%，主要因基金资产净值变化。

托管费

2024年当期应支付托管费523,415.24元，相比2023年的1,015,359.26元下降约48.45%，同样受基金资产净值变动影响。

投资组合：债券投资占主导

资产配置

期末债券投资公允价值217,401,721.99元，占基金资产净值比例达103.18%，是主要投资方向。

债券投资明细

期末按公允价值占比前五名债券投资中，如18东方债01BC(品种二)公允价值21,290,669.15元，占比10.10% ，反映出基金对信用债的集中投资。

持有人信息：结构与份额变动大

持有人户数及结构

期末基金份额持有人户数为2户，均为机构投资者，持有份额207,237,672.58份，占总份额100%。

开放式基金份额变动

本报告期内，基金总申购份额197,237,672.58份，总赎回份额999,999,000.00份，期末份额总额207,237,672.58份，较期初大幅下降。

宏利闽利一年定开债券发起式基金在2024年面临份额与净资产大幅下降挑战，虽投资策略稳定且实现一定正收益，但跑输业绩比较基准。投资者决策时，需综合考虑市场环境、基金投资策略及业绩表现等因素。

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