深夜，全线大涨！美国最新公布！

美国就业市场传来利好消息。

受美国超预期的非农就业数据刺激，美股市场全线走强，三大指数均涨超1%。中国资产亦集体爆发，三倍做多富时中国ETF一度涨超10%，纳斯达克中国金龙指数一度涨超3%。

美国劳工统计局最新发布的报告显示，美国4月非农就业人数增加17.7万，大超市场预期。华尔街人士分析称，市场对就业数据反应积极，关税政策仍是不确定性来源，就业数据好于预期，让市场松了一口气。

在非农就业报告发布后，美国总统特朗普在社交媒体上表示，美国没有通货膨胀，美联储应该降低利率。但受非农数据影响，交易员削减了对美联储降息的押注，据CME“美联储观察”，美联储5月维持利率不变的概率高达99.4%。“美联储传声筒”Nick Timiraos表示，这份就业报告使得美联储6月份降息的可能性更小。

全线大涨

北京时间5月2日晚间，美股开盘后，三大指数全线走强，截至22:30，道指涨1.23%，纳指涨1.39%，标普500指数涨1.35%。

美股半导体股盘初走强，台积电ADR大涨超3%，英伟达、美光科技、博通涨超2%。其他大型科技股亦多数走强，Meta涨超3%，微软涨超2%，谷歌、特斯拉涨超1%；苹果大跌超3%，亚马逊跌0.37%。

中国资产亦全线爆发，截至22:30，三倍做多富时中国ETF大涨超8%，两倍做多中国互联网股票ETF涨超7%，纳斯达克中国金龙指数大涨超3%。

热门中概股中，小马智行大涨超25%，万国数据、世纪互联、文远知行大涨超10%，金山云大涨超9%，小鹏汽车、老虎证券涨超6%，腾讯音乐、爱奇艺涨超5%，阿里巴巴、满帮涨超4%，拼多多、京东、蔚来等涨超3%。

另外，离岸人民币兑美元一度涨破7.21关口，日内大涨近1%。

消息面上，美国4月份的重磅非农就业数据强于预期，表明劳动力市场依然稳健。

具体来看，美国劳工统计局发布的4月非农就业报告显示，美国4月非农就业人数增加17.7万，大超市场预期的13.8万，前值为增加22.8万。

失业率方面，美国4月失业率报4.2%，符合市场预期，前值为4.2%。美国4月劳动力参与率62.6%，预期62.5%，前值62.5%。

华尔街机构分析称，失业率徘徊在4.2%，而劳动力参与率有所上升，这无疑表明劳动力市场仍然稳健。

报告显示，美国4月制造业就业人口变动为减少0.1万人，预期为减少0.5万人，前值为增加0.1万人；美国4月私营部门就业人口变动增加16.7万人，高于预期的12.5万人，前值为20.9万人。

美国4月份的就业增长基础广泛，其中医疗保健、运输和仓储行业的就业增长居前。但美国制造业就业人数减少，因为该行业的产出出现了自2020年以来的最大收缩。

另外，美国联邦政府连续第三个月裁员，这是自2022年以来持续时间最长的一次，反映出由马斯克领导的“政府效率部”（DOGE）正在努力缩减联邦员工数量并削减政府开支。

据职业转型公司Challenger, Gray & Christmas最新发布的报告，2025年美国政府行业裁员数量在全美居首，截至目前已裁员约28.2万人，其中绝大多数与DOGE的行动有关。

薪资方面，美国4月平均每小时工资同比增长3.8%，略低于预期的3.9%，前值为3.8%；4月平均每小时工资环比增长0.2%，低于预期的0.3%，前值为0.3%；美国4月平均每周工时34.3小时，略高于预期的34.2小时，前值为34.2小时。

分析人士指出，美国4月份就业增长强劲，失业率保持稳定，报告显示，劳动力市场继续逐步降温，这表明企业面临关税和金融市场动荡的高度不确定性，但并没有显著改变他们的招聘计划。

美国Northlight资产管理公司首席投资官Chris Zaccarelli评论称，市场对就业数据反应积极，关税政策仍是不确定性来源，就业数据好于预期，让市场松了一口气，尽管衰退担忧仍在，但逢低买入的动态可以继续，至少在关税暂停期结束前是这样。

影响多大？

在非农就业报告发布后几分钟内，美国总统特朗普在社交媒体上表示，美国没有通货膨胀，美联储应该降低利率。

他还写道：“汽油刚刚跌破每加仑1.98美元，为多年来的最低水平，杂货价格下降，能源价格下降，关税带来了数十亿美元的收入。”

但交易员削减了对美联储降息的押注，预计今年整体降息幅度约为85个基点，而报告发布前的预期为90个基点左右。

另据CME“美联储观察”，美联储5月维持利率不变的概率为99.4%（公布前为95.3%），降息25个基点的概率为0.6%。美联储到6月维持利率不变的概率为53.8%，累计降息25个基点的概率为45.9%，累计降息50个基点的概率为0.3%。

分析师Cameron Crise表示，非农报告里的数据组合让交易员有理由下调对美联储的宽松预期。

高盛资产管理公司多行业固定收益投资主管Lindsay Rosner表示，稳健的劳动力市场数据为美联储提供了耐心等待的空间。然而，随着前瞻性前景恶化，今天的数据感觉有点回顾性，经济疲软可能导致美联储在今年晚些时候恢复宽松周期的风险仍然存在。

“美联储传声筒”Nick Timiraos也表示，4月份的就业报告使得6月份降息的可能性更小（尽管距离6月还有很远），因为在那之前只会再出一份就业报告。就目前而言，这意味着美联储不必在下周就6月会议发表任何言论。

AmeriVet Securities美国利率交易和策略主管Gregory Faranello表示，由于关税和税收政策方面的影响，未来就业市场将存在明显的问题。至于美联储未来的政策路径，鉴于就业仍然是经济增长的关键驱动力，目前美联储仍“将袖手旁观”。

经济学家普遍预计，未来几个月裁员将会增加，因为经济不确定性令企业暂停扩张计划。例如，UPS预计将裁员2万人，因其预计线上购物需求将减弱，沃尔沃集团和Cleveland-Cliffs公司等也正在裁减员工。

【来源：券商中国；编辑：肖然】