什么叫理财产品（近期银行理财产品收益下跌及本金亏损的原因）

近期，各大媒体报道银行理财产品收益大幅度下跌甚至本金亏损，是什么原因造成了曾经人们认为最安全的银行理财产品也出现了亏损本金的情况呢，下面我们一起简单分析一下，下文中投资人就是购买理财产品的你我他。

一、理财的本质

通俗一句话，你不理财、财不理你。

理财的本质就是财富管理，就是有一个机构或者人替你打理你的财产，力争实现你的财产保值增值，在这个过程中，不管你的财产是增值还是贬值，你该支付的佣金还是需要支付。当然，这是狭义的理财。

广义的理财或者说规范的理财包括个人和家庭的生命周期每个阶段的资产和负债分析、现金流量预算与管理、个人风险管理、投资规划、职业生涯规划、子女教育规划、退休计划、个人税务筹划以及财富传承等内容，理财涵盖了个人和家庭财务活动的方方面面。当然要达到这个水平，就需要有一定的财富基础，有专门的机构比如私人银行来替你打理。

二、理财产品

理财产品就是有资格的金融机构，利用他自己的牌照优势、专业优势、信息优势等等优势，在公开市场上面向公众或者个人发行一款理财产品，向投资人募一大块资金，投向股市、债市、或者项目，以此获得投资收益，踢掉他的管理费、承销费等费用，提取他的佣金，把收益分给投资人的行为。

说直白点，就是凭借自己的优势，用你的钱生钱，挣了钱，大家一起分，亏了钱算你的，该付的手续费你还是要支付。

理财产品是理财活动中很小的一个分支，是一个承载理财规划的主体。

理财产品又分为公募和私募，大家能在银行官方网站上面看到的就是公募理财产品，所谓公募和私募之分，就是一个面向不特定人群，一个面向特定人群。

三、理财产品之变

引起近期理财产品收益下跌甚至亏损，主要原因是自2018年起的“资管新规”，全名是《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，坊间称之为资管新规。这个资管新规自2018年开始征求意见，到2021年过渡一年，至2022年1月1日起施行。

源自百度图库

这个资管新规对于理财产品来说，发生了翻天覆地的变化，主要变化如下：

一是打破刚兑，就是不能刚性兑付，也就是说，亏了就是亏了，你银行不能去补。为什么2022年以前的理财产品很少有亏损的，主要是银行为了声誉风险（也就是名声），就算理财产品投资亏损了，也要给投资人按照当初承诺的收益进行补贴。现在好了，你不能刚性兑付了，你搞的理财产品亏损了就是亏损了，你要敢用资金的钱给投资人补贴，我就罚你。这里我认为监管机构的做法是对的，资本是逐利的，今天他敢拿自己的钱贴补你，明天他就敢拿你的钱去补窟窿。所谓你想他的利息，他想你的本金。

二是禁止期限错配。什么意思？就是禁止银行机构设立资金池，就好比公交车，一旦车辆开动，有上车和有下车，总之车上总是有人。以往的理财产品就好比公交车，投资人把钱交给银行，银行就放入资金池，项目来了投项目，到期按照本金和收益兑付给投资人，池子永远在，所以收益不缩水，你的收益有可能就来自于下一个投资人的本金，就是所谓的庞氏骗局。现在好了，不允许你期限错配了，你一年期就是一年期，你得单独设立资金账户，到期了就得兑付。

三是“一对一”，就是层层穿透，投资人买你的理财产品，你的单一理财产品形成的资金池，到底投向了哪里，这一块要层层穿透，这也是本次理财产品亏损的最根本原因。理财产品主要投向股市、债市、或者项目，那么本次债市恐慌性下跌，造成了理财产品亏损了。

四是理财产品净值管理。什么意思，就是每日这个理财产品的收益怎么样，你都必须公告，告诉投资人今天赚了多少钱，亏了多少钱，以往是你别管，到期给你承诺的收益就可以了。

总之一句话，理财产品不再承诺保本，投资人需要擦亮眼睛，承担投资损失。

四、理财产品的发行人的定位

理财产品的发行人的定位，逐渐的向信托转向，就是受人之托，替人理财。过程中收取佣金，盈亏风险由投资人自负。

五、近期理财产品大跌的原因

上面说了理财产品的构成，投向了股市、债市或者项目。随着近期的市场发生了一些变化，理财产品的收益也受到了影响：

一是新发行的国债利率提升，其他债券利率相应的下跌，资金都去买国债了。

二是股票市场见底，原本进行安全防御的资金就从债市撤出去，冲向了股市。

三是货币宽松政策收紧，市面上资金体量变少，恐慌性抛售债券。

四是房地产政策逐步托底，热钱又准备投资房地产，从债市撤出资金，造成了债券收益的下跌。

债市下跌，收益下跌，理财产品的收益随之下跌，叠加扣除手续费、管理费等费用后，出现亏损的情况在所难免。

六、理财产品的未来趋势

理财产品的未来将逐渐和基金、信托、股票政策相似，由投资人自负盈亏，所以大家在未来投资理财产品时，需要穿透看看你的资金交给别人后，主要用于什么，做到心中有数。不管是工行、建行、农行、中行、交行、邮储银行等国有银行，还是光大银行、中信银行、兴业银行、民生银行、招商银行等全国股份制银行以及北京银行、上海银行、广发银行、南京银行、成都银行、重庆银行等地方性银行，卖了理财产品就可以坐享稳定收益的时代已经过去，一个全新的时代又将来临。

理财有风险，投资须谨慎！