布局证券市场 27万亿元信托资金“大搬家”

资产规模体量高达27万亿元的信托，正在积极布局证券市场。近日密集披露的信托公司2024年年报显示，2024年平安信托投向证券市场的规模同比增长超80%；截至2024年底，五矿信托、外贸信托等信托公司投向证券市场的资金规模占比均超过60%。在业内人士看来，伴随着行业转型持续提速，资本市场结构性机会不断涌现，信托资金将成为证券市场除保险、基金之外的重要增量资金来源。

信托公司大力布局标品业务

平安信托近日发布的年报显示，截至2024年末，公司资产管理规模达9930亿元，同比增长49.88%。其中，证券投资类信托业务是规模增长的主力军，整体规模超过5900亿元，同比增长84%。

除了平安信托，近期密集披露的信托公司年报显示，证券市场成为多家信托机构的重要布局方向。

外贸信托年报显示，截至2024年底，公司的信托资产达2.15万亿元，其中高达1.84万亿元的信托资产投向证券市场，占比为85.25%。

五矿信托年报显示，截至2024年末，公司主动管理型信托资产规模达6111.9亿元，其中证券投资类业务规模占比达77%。

Wind数据显示，截至今年一季度末，信托持股总市值达1304.88亿元，外贸信托、苏州信托、陕国投信托等超20家信托公司出现在上市公司前十大流通股东名单中。

中建投信托副总经理奚洁表示，去年，中央金融办、中国证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》，鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场。公司近年来不仅通过做好大类资产配置打造低波动、相对稳健的绝对收益产品系列，还积极发挥股债结合的优势，参与REITs和定增、可转债、可交债等投资。

信托资金“搬家”渐成趋势

近年来，信托资金向证券市场“搬家”的趋势愈发明显。

中国信托业协会数据显示，截至2024年上半年末，信托业资金信托总规模达到19.95万亿元，其中投向证券市场（含股票、基金、债券）的规模合计为8.34万亿元，占比为41.81%。与2023年同期相比，投向证券市场的规模增加3.28万亿元，同比增长64.89%，占比提升近9个百分点。

2023年投向证券市场的资金信托规模也显著提升。据统计，截至2023年底，投向证券市场的资金信托规模合计为6.6万亿元，较三季度末增加8536亿元，环比增速为14.85%；与2022年末相比，规模增长2.25万亿元，占比则提升近10个百分点。

一位资深信托研究员表示，在监管引导下，信托公司的标品业务发展持续提速，目前信托公司的证券类投资大多以固定收益资产为主，未来随着信托公司主动管理能力和专业化资产配置水平的提升，资本市场将成为信托资金“搬家”的重要方向。

“去年，公司就曾以定增形式参与资本市场优质标的的投资，后续依托信托制度的灵活性，以及中国科技和高端制造产业的快速发展，公司将发力权益类产品的布局。”一位信托公司高管直言。

多位业内人士称，在经济复苏预期回暖、中国科技产业崛起以及企业基本面持续修复的背景下，保险、信托、基金等机构资金将源源不断涌入证券市场。